HSBC가 올해 중반 이후 미국 달러의 약세에 대비하라고 투자자들에게 조언했다.
HSBC Global Private Banking은 지난달 29일에 발표한 보고서에서 미국의 경기 침체와 연방준비제도이사회가 올해 3분기 시작과 연말 사이에 금리 인상 캠페인을 중단하면서 달러가 하락할 가능성이 있다고 경고했다.
“미국의 성장 둔화와 최고 금리로 인해 미국 달러가 다시 하락세를 보이기 시작할 것입니다.”
윌럼 셀즈가 이끄는 Global Private Banking 팀은 유로와 엔화를 포함한 다른 6개 통화 바스켓에 대한 미국 달러의 강세를 추적하는 미국 달러 지수가 현재까지 1% 미만 하락했으며 “예상보다 탄력적”이라고 분석했다.
잠재적인 미국 달러 약세의 또 다른 경고음은 주로 BRICS 회원국에서 목격되는 미국 달러에 대한 도전이다. 러시아, 중국, 브라질, 인도, 남아프리카공화국 등 BRICS 국가들은 달러에서 벗어나기 위한 공동 통화를 만들기 위해 노력하고 있다.
알렉산드르 바바코프 러시아 두마주 부주석은 새로운 통화를 금과 희토류 등을 포함한 원자재 바스켓으로 뒷받침하는 안을 고려하고 있다고 밝혔다. “뉴델리, 베이징, 모스크바는 현재 대다수 정부가 지지하는 다극화된 세계를 구축하는 국가입니다.”
“그것의 구성은 미국의 달러나 유로를 방어하지 않고 오히려 우리의 공유 목표에 이익을 줄 수 있는 새로운 통화를 만드는 전략에 기초해야 합니다… 디지털 루블이든, 디지털 루피든, 디지털 위안이든, 다른 화폐든 상관없습니다. 그러나 이 통화는 우리 각 나라의 법을 따라야 합니다.”
중남미에서 두 번째로 큰 경제력을 지닌 멕시코의 외무장관 마르셀로 에브라드는 최근 멕시코가 BRIC의 비전과 가치를 공유하고 있으며 특히 의료와 무역 분야에서 협력을 원한다고 발언하여 가입에 대한 관심을 공식 표명했다.
석유수출기구(OPEC+)의 리더인 사우디아라비아는 중국이 주도하는 상하이협력기구(SCO)에 대화 파트너로 가입했다. 상하이협력기구는 서방의 영향력에 대항하기 위해 2001년에 만들어진 정치, 안보, 무역 동맹이다.
또한 미국 달러의 지위를 흔드는 역사적인 사건이 발생했다. 중국 국영석유회사와 프랑스 토털에너지가 상하이석유천연가스거래소를 통해 맺은 위안화 결제를 통한 액화천연가스(LNG) 무역이 처음으로 성사되었다.
China’s first yuan-settled liquefied natural gas (LNG) trade was completed on Tuesday through the Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange, with about 65,000 tonnes of LNG imported from the UAE changing hands in the trade. (file pic) pic.twitter.com/7J9KYipvmB
— People’s Daily, China (@PDChina) March 29, 2023
골드만 삭스 수석 경제학자 짐 오닐은 Global Policy 저널에 발표한 글에서 BRICS가 미국 달러의 지배력에 도전해야 한다고 주장했다. “미국 달러는 세계 금융에서 너무 지배적인 역할을 한다. 연방준비이사회가 통화 긴축 또는 그 반대의 완화에 착수할 때마다 달러의 가치와 그 연쇄 효과에 대한 결과는 극적이었다.”
시카고의 CME 그룹은 중국 위안화의 수요 증가에 대비하여 선물옵션 거래를 시작했다. CME 그룹의 FX 제품 담당 이사 크리스 포비는 “많은 트레이더들이 더는 위안화를 10년 전과 같은 신흥 시장의 통화로 보지 않습니다”라고 말했다.
도널드 트럼프 전 대통령도 달러의 추락을 경고했다. “미국 달러는 폭락하고 있고 더는 세계의 표준이 되지 않을 것입니다. 솔직히 200년 만에 우리의 가장 큰 패배가 될 것입니다.”
포브스는 지난달 29일 기사에서 미국 달러가 세계 금융에서 특별한 지위에 대한 신뢰가 유지되는 한 붕괴가 일어날 가능성은 희박하다고 전제하면서도, 만약 그런 일이 발생한다면 미국에 초인플레이션, 정치적 불안정, 높은 부채 등이 발생할 수 있다고 경고했다.
포브스는 순전히 환율만으로도 투자자의 자산 가치가 급락할 수 있으며 경제적, 정치적 위기가 오면 정부는 피해를 제한하기 위해 종종 통화의 이동을 제한하기 때문에 투자자들의 통화 위험에 대한 특별한 관심을 촉구했다.
게인즈빌 코인스 귀금속 전문가 에버렛 밀먼은 탈달러 추세가 금시장에 직접적인 영향을 미친다고 말했다. “달러의 준비 통화 상실에 대한 많은 담론이 있습니다. 달러가 곧 붕괴된다는 건 큰 과장이지만, 금시장에서 사람들의 인식과 정서에 큰 영향을 미칩니다.”
그는 만에 하나 미국 달러의 가치가 폭락한다면 그 첫 번째 반응은 금시장에서 목격될 것이라고 말했다. 세계금평의회(WGC)의 선임 분석가 크리션 고폴은 올해 1월에 중앙은행들이 74톤의 금을 매입하는 등 올해 중앙은행들의 순 매수량이 125톤에 달한다고 밝혔다.
“중앙은행이 연간 순 매수자가 된 2010년으로 거슬러 올라가는 가장 강력한 시작입니다.”
